Ukraina nie zgodziła się na restrukturyzację obligacji powiązanych z PKB – negocjacje będą kontynuowane
W trakcie ograniczonych negocjacji Ukraina nie osiągnęła porozumienia z Komitetem Posiadaczy Warrantów PKB w sprawie restrukturyzacji tych papierów wartościowych, ale jest zdecydowana na konstruktywne negocjacje w szerszym gronie.
Poinformowała o tym służba prasowa resortu, donosi Ukrinform.
Odnotowano, że od 16 października do 5 listopada Ukraina odbyła serię spotkań z członkami specjalnego Komitetu, w którego skład weszli inwestorzy instytucjonalni – właściciele około 35% ukraińskich warrantów PKB.
W trakcie drugiej rundy ograniczonych negocjacji Ukraina zaproponowała posiadaczom wymianę warrantów PKB na nowe euroobligacje serii C o parytecie wymiany 1,26. Nowe obligacje będą miały rozłożony harmonogram spłaty w latach 2030-2032, a oprocentowanie rozpocznie się od 2,5% i będzie stopniowo rosło do 6% do 2030 roku.
Wśród warunków oferty znalazł się również element gotówkowy w wysokości 6 centów za 1 dolara wartości nominalnej warrantów PKB, mający na celu stymulację uczestnictwa w wymianie i częściową rekompensatę za płatność niezapłaconą 2 czerwca 2025 r.
Zamiast tego Komitet Właścicieli zaproponował pełną wymianę warrantów PKB na nowe obligacje serii C o znacznie wyższych parametrach ekonomicznych. Jak podkreśliło Ministerstwo Finansów, jest to niedopuszczalne dla kraju i nie spełnia parametrów uzgodnionych z MFW i Grupą Oficjalnych Wierzycieli Ukrainy.
Z powodu braku postępów w ograniczonych negocjacjach Ukraina odmówiła przedstawienia uczestnikom Komitetu dalszych propozycji.
„Ukraina nadal jest zaangażowana w konstruktywne negocjacje ze wszystkimi posiadaczami warrantów PKB w celu znalezienia rozwiązania, które zapewni długoterminową stabilność zadłużenia bez zagrożenia dla odbudowy i ożywienia gospodarczego kraju” – podsumowało ministerstwo.
Jak poinformowano, latem 2024 roku Ukraina z powodzeniem zrestrukturyzowała rządowe i gwarantowane przez państwo euroobligacje o wartości 20,5 mld dolarów, przy wsparciu posiadaczy obligacji rządowych, w sposób zgodny z wymogami programu MFW.
W kwietniu 2025 roku Ukraina zaoferowała posiadaczom warrantów PKB dwie opcje restrukturyzacji.
Pierwszą opcją jest wymiana warrantów na dodatkową emisję euroobligacji, które zostały wyemitowane w ramach restrukturyzacji w 2024 roku. W ramach tej opcji inwestorzy otrzymają taki sam zestaw obligacji A i B, jak posiadacze euroobligacji w ubiegłym roku, w proporcji: za każdą jednostkę warrantów – 1,35 jednostki obligacji.
Druga opcja przewidywała zmianę warunków emisji warrantów PKB: anulowanie wypłat za lata 2025-2028, przedłużenie możliwości wykupu/anulowania warrantów PKB do maja 2029 r. oraz otrzymanie przez posiadaczy obligacji A i B 36,6 centów za każde 100 centów warrantów.
Do skutecznej restrukturyzacji zadłużenia wymagana jest zgoda posiadaczy co najmniej 75% łącznej kwoty warrantów PKB.